뉴스 속 경제) 중국 부동산개발업체 디폴트로 인한 증시 충격 (F.외환시장 변동성확대/위안화환율)

 

안녕하세요 경제지표 분석가 비오입니다. 반갑습니다. 

 

오늘은 평소보다 여유가 있는 날입니다. 아가들이 방과후 학습 2개가 있다보니 평소 둘째를 데리러 가는 시간보다 3시간 이상 여유가 생겼습니다. 그래서 목요일이 참 좋습니다 ㅋ.ㅋ.ㅋ 이렇게 여유롭게 시간을 보낼 수 있다는게 여유시간이 있으니 스트레칭과 PT 400회(팔벌려뛰기욧ㅎ) 맨몸스쿼트 100개 운동을 편하게 했습니다. 

 

자 이제 중국 이슈가 세계 증시에 큰 충격을 주고 있습니다. 미국장, 유럽증시, 아시아증시 등 전방위적으로 영향을 미치면서 강력한 불확실성으로 증시를 짓눌렀습니다. 거기에 연방공개시장위원회 회의록이 공개되면서 추가 금리인상 가능성과 근원지표인 서비스 인플레이션 잡히지 않고 있다는 점이 부각되었습니다. (이미 의회 증언에서 2회 인상 가능성을 언급했

던 상황을 고려하면 당연한 내용임에도 증시는 악재를 키우는 듯한 느낌입니다.)

 

https://www.nocutnews.co.kr/news/5995702

https://www.nocutnews.co.kr/news/5995702

 

일단 중국 관련 기사내용 중에서 가장 핵심은 부동산개발업체 비구이위안 채무불이행 디폴트와 예상되는 불확실성이 시장을 압박하고 증시를 끌어내리는 영향을 미치고 있습니다. 미국증시 풋베팅(하락)이 확대되면서 풋콜레이쇼 수치가 상승하고 있었습니다. 그만큼 하락 가능성이 차츰 높아지고 있었던 상황이었습니다.

 

source : stockcharts.com

 

오메 풋콜레이쇼 변동성지수가 엄청 뛰어 올랐네요. 몇 일 전, 1근처에서 움직이고 있었는데 중국발 경제상황이 하락베팅을 극대화 한 듯 합니다. 작년 자이언트스텝 기준금리 인상을 하면서 시장에 충격을 받았을 때, 풋콜레이쇼가 1.3을 넘었었는데, 지금 수치는 그때 수준에 이르는 변동성지수가 나타나고 있습니다. 차트만 보면 뭔일 날 듯 합니다.....

 

중국 공산당 정부가 어떤 조치를 취하게 될지에 따라서 증시가 안정을 찾는데, 아시아 환율이 안정을 취하게 될지, 더 악화될지 시진핑 정부가 강력한 지원책이 나오지 않는 이상, 지금 상황이 개선되기에는 힘겨울 듯 합니다. 중국 인민은행이 15일 역레표 금리를 시장에 유동 인하, 1년 만기 중기유동성지원창구 MLF 0.15% 인하를 단행하며 시장금리를 낮추는 정책을 시행했습니다.

 

source : kr.investing.com

작성 중 발표된 기사를 보니 역레포를 통해 단기유동성 자금이 1630억 위안이 투입되었다는 뉴스가 나왔습니다. 역레포로 시장에 유동성을 공급했기 때문에 위안화 환율 방어에 더 어려운 상황을 가져올 수 있습니다. 15분봉(오른쪽) 차트를 보면 변동폭이 엄청나게 나타나고 있습니다. 전 고점을 넘기게 되면 중국 정부는 위안화 절상조치가 있었습니다. 상황이 좋지 않다는거죠.

 

유동성을 공급을 했지만 그것만으로는 부족하다고 판단하기 때문에 환율과 증시에서 지표들이 널뛰기 현상을 보이고 있습니다. 시장은 아직 부족하다고 생각하기 때문에 변동성이 크게 나타나고 있다고 보여집니다. 

 

source : kr.investing.com

 

시장이 안정화가 나올만한 정책이 무엇일지 유동성공급은 일차적으로 나타났습니다. 아시아증시가 바닥을 찍고 조금은 반등을 하고 있지만, 증권시장이 마칠 때까지 알 수는 없지만, 코스피 코스닥 시장은 제법 하락분을 메꾸고 반등이 나온 모습입니다. 일본 니케이지수, 중국 항생지수역시 코스피와 비슷한 현상이 나타나고 있습니다. 중국지수는 지수차트별로 조금은 상이한 모습을 보이고 있습니다.

 

중국 정부와 중국 인민은행이 추가로 내놓을 대응책을 보면서 시장이 빨리 안정화되길 바라는 수 밖에 없는 듯 합니다. 

미국 FOMC 회의록은 이미 의회증언과 각종 인플레이션 수치에서 근원지표가 아직은 높은 수치에 있다는 것은 모두 알 고 있습니다. 그렇기 때문에 회의록 공개는 개인적인 견해지만 중국경제 불확실성과 디플레이션에 조미료 역할 정도를 한 것으로 생각합니다. 

 

지금 상황은 신용융자가 20조원에 넘나들고, 그동안 지수 상승이 있었던 점. 변동성지수 풋콜레이쇼 차트가 1.0 전후로 상승하면서 지수 하락베팅이 확대까지. 타이밍은 기가 막히게 악재성 이슈들이 터지면서 시장에 불확실성을 크게 키운 듯 합니다. 

 

source : kr.investing.com

 

현재 외환시장도 변동성을 크게 키운 상황입니다. 원달러 환율은 1340원대로 급등하며 장중 1345원을 터치하고 내려온 상황입니다. 결국 지금 상황을 해결하는 방법은 중국 시진핑 정부의 강력한 부동산기업들의 지원책과 유동성 지원 정책이 어떻게 나오는지에 따라 안정화를 찾는 수순으로 방법이 찾아가게 되겠죠. 앞서 헝다그룹처럼 말입니다. 

 

source : kr.investing.com

 

그리고 풀어야 할 미국 중국간 경제/국제/외교 등의 문제들을 풀어내는 숙제도 여전히 남아 있습니다. 미국이 소비를 해주지 않는다면 결국 중국경제가 성장할 수 없다는 것을 뼈저리게 잘 알고 있음에도 자원무기화 등등... 미국과 산재한 문제들을 잘 조율했으면 좋겠습니다. 그래야 한국경제도 살아날 수 있으니까요.

 

https://withbicycle.tistory.com/72

뉴스&이슈 속 경제) 중국 헝다 그룹 미국법원 파산신청(F.환율차트 & 주요 지표 데이터 흐름)

 

 

https://link.coupang.com/a/63iQd

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